Постојаће два различита тренда у понуди и потражњи тржишта никла 2022.

Постојаће два различита тренда у понуди и потражњи на тржишту никла 2022. године

Према извештајима страних медија, вођена индустријом нерђајућег челика на традиционалном главном потрошачком тржишту и брзорастућом индустријом крајње употребе батерија, светска потрошња никла је порасла за 16,2 одсто прошле године. Као резултат тога, дошло је до несташице од 168,000 тона понуде никла, што је највећи јаз између понуде и потражње у најмање 10 година, према последњем статистичком извештају Међународне групе за истраживање никла (ИНСГ, Интернатионал Ницкел Студијска група).

ИНСГ очекује да ће потрошња ове године порасти за још 8,6 одсто, премашивши 3 милиона тона по први пут у историји. Међутим, чак ни брза експанзија не може пратити предвиђену стопу раста понуде ИНСГ-а. ИНСГ очекује да ће се, захваљујући новим производним капацитетима Индонезије, глобална понуда никла значајно повећати за 18,2 одсто. ИНСГ предвиђа да ће се ове године поново појавити благи вишак, са вишком од око 67,000 тона, али да ли ће то довести до пада цена је и даље контроверзно.

01

Растућа потражња

ИНСГ је у априлу прошле године предвидео да ће се глобална потражња за никлом опоравити за 9 процената након епидемије 2021. Али у ствари, стопа опоравка је далеко бржа него што се очекивало. Нерђајући челик је и даље највећа покретачка снага за потрошњу никла. Прошле године, светска производња нерђајућег челика достигла је 56,3 милиона тона, што представља повећање од 10,6 одсто, према подацима Међународног удружења за нерђајући челик (ИССФ, Интернатионал Стаинлесс Стеел Форум). Кина, највећи светски произвођач нерђајућег челика, доживела је нагли пад у другој половини прошле године, што је резултирало годишњим повећањем производње од само 1,6 одсто. Међутим, производња у другим земљама значајно је порасла, при чему је Европа показала најбржи раст од 2010. године, а азијске земље осим Кине су порасле за 21,2 одсто.

Није јасно колико ће дуго трајати овај снажан раст. Како су мере изолације потиснуле потражњу за трајним производима који садрже нерђајући челик, кинеска производња је додатно опала у првих неколико месеци ове године. На срећу, потражња за никлом узрокована успоравањем производње нерђајућег челика компензована је брзорастућом индустријом електричних батерија.

Не користе све батерије никл, посебно у Кини, али пошто потражња за овим металом за електрична возила расте тако брзо, стопа раста потражње за никлом је и даље веома висока. Адамас Интеллигенце предвиђа да је у марту глобална потражња за никлом за нова електрична возила на путевима достигла 18.610 тона, што је повећање од 50 одсто у односу на претходну годину. (Мјесечни извјештај о кориштењу сировог материјала за батерије, 'Мјесечна употреба сировог материјала за батерије').

Голдман Сацхс предвиђа да ће потражња за никлом у индустрији батерија за електрична возила порасти за 62 одсто на 285,000 тона ове године, и да ће наставити да расте за 26 одсто на 358,000 тона у 2023. („Класификација и класификација никла“, „Никелова класна подела“, 28. април 2020.).

02

Талас снабдевања

Индонезија се позиционирала као највећи корисник овог бума батерија. Историјски гледано, земља је некада била главни снабдевач руде никла, а затим је постала снабдевач никла и гвожђа за кинеску индустрију нерђајућег челика. Тренутно се земља ослања на своје огромне резерве никла да би стимулисала улагања у метале за батерије, или барем да би могла да произведе неку врсту производа од никла који се затим може прерадити у сулфат потребан за материјале аноде батерија. Прошле године, производња никла у Индонезији порасла је за 34,4 одсто на 1,04 милиона тона метала, што чини скоро 40 одсто светске производње. Њена стопа раста се и даље убрзава. Према статистици ИНСГ-а, међугодишња стопа раста у прва два месеца 2022. године износила је 38,2 одсто.

Почео је да се показује прелазак са никла за нерђајући челик на никл за батерије, што се манифестује у полупроизводима који се извозе у Кину, при чему је извоз достигао 55,000 тона у првом тромесечју. С обзиром на то да многи произвођачи у Индонезији користе иновативне процесе за прераду руде ниског квалитета у земљи у производе од никла који су потребни за литијум-јонске батерије високих перформанси, чак и ако постоји проблем с временом, раст понуде Индонезије се и даље може очекивати. Ово је разлог зашто истраживање метала које је недавно завршио Ројтерс предвиђа да ће цена никла на Лондонској берзи метала (ЛМЕ) пасти са 333,000} по тони на 226,800 долара по тони у трећем кварталу.

03

Вишак или мањак?

Тржиште је увек видовњак. Мартовска цена фјучерса на ЛМЕ тренутно износи 226.200 УСД по тони, иако је и даље у ограниченом стању након суспензије лондонског уговора у марту. Тренутна цена је пала на ниво пре руско-украјинског сукоба. Руска компанија Норилск Ницкел наставља да извози, и даље није под санкцијама, а ризик од рата је елиминисан. Већина аналитичара верује да ће индонезијска производња вршити притисак на цене никла. Међутим, ово у потпуности зависи од тога да ли индонезијска производња може да задовољи западну потражњу за батеријским никлом. Висок угљенични отисак производње никла у Индонезији веома је важан за западне произвођаче електричних возила као што је Тесла.

Позадина кризе никла на ЛМЕ је исцрпљивање залиха на берзи јер се купци такмиче у куповини никла високе чистоће И, који се лако претвара у никл сулфат за батерије. Уз раст продаје електричних возила и пораст потражње за никлом, не верују сви да снабдевање Индонезије може надокнадити јаз. Голдман Сацхс верује да ће раст производње у Индонезији изазвати вишак од 112,000 тона никла ниског квалитета ИИ, али може постојати јаз од 196,000 тона никла класе И. Због глобалне нето несташице од 85,000 тона никла, инвестициона банка је оптимистична по питању тржишта никла и очекује да ће цене никла порасти за 4,2 америчка долара за 10,000 тона у наредној години .

У контексту тржишта од 3 милиона тона, Голдман Сацхсова процена равнотеже понуде и потражње на тржишту слична је процени ИНСГ-а од нешто више од 67,000 тона. Тржиште никла је еволуирало у два потпуно различита тренда, једно је традиционално тржиште нерђајућег челика, а друго је глобално тржиште вођено декарбонизацијом.

Вишак или мањак? Оба тренда у диференцијацији тржишта никла могу постојати ове године.